Com modelos de IA tão eficientes quanto os de Google e OpenAI, a DeepSeek reduziu drasticamente os custos de desenvolvimento, abalando o mercado e abrindo caminho para uma era de inovação acessível e democratizada
A reação do mercado, quando veio, foi brutal. Em 27 de janeiro, quando os investidores perceberam o quão impressionantes eram os modelos “v3” e “R1” da DeepSeek, eles eliminaram cerca de US$ 1 trilhão do valor de mercado das empresas de tecnologia listadas nos Estados Unidos. A Nvidia, fabricante de chips e principal fornecedora de ferramentas para a corrida do ouro da inteligência artificial (IA), viu seu valor cair em US$ 600 bilhões. No entanto, mesmo que os novos lançamentos da fabricante chinesa tenham assustado investidores em algumas empresas, eles devem ser motivo de otimismo para o mundo em geral. A DeepSeek mostra como a competição e a inovação tornarão a IA mais barata e, portanto, mais útil.
Os modelos da DeepSeek são praticamente tão eficazes quanto os desenvolvidos pela Google e OpenAI — e foram criados a uma fração do custo. Impedida pelos controles de exportação americanos de utilizar chips de ponta, a empresa chinesa realizou uma busca incansável por eficiência, reprogramando até os chips usados para treinar seus modelos e maximizando ao máximo o uso de recursos. O custo de construir um modelo de IA que pode competir com os melhores despencou. Dentro de dias após seu lançamento, o chatbot da DeepSeek era o aplicativo mais baixado no iPhone.
O contraste com a abordagem americana não poderia ser mais evidente. Sam Altman, CEO da OpenAI, passou anos enfatizando para os investidores — e inclusive para o novo presidente dos EUA — que grandes somas de dinheiro e capacidade computacional são essenciais para manter-se à frente na corrida da IA. Os investidores, portanto, apostaram que um punhado de empresas teria lucros monopolísticos. No entanto, se concorrentes rápidos como a DeepSeek podem reduzir essa vantagem a uma fração do custo, esses lucros potenciais estão em risco.
A Nvidia tornou-se a empresa listada mais valiosa do mundo devido à ampla convicção de que desenvolver a IA mais avançada exigiria o uso de seus chips premium, cujas margens de lucro são estimadas em mais de 90%. Portanto, não surpreende que o sucesso da DeepSeek tenha provocado uma queda significativa no valor das ações da fabricante de chips em 27 de janeiro. Outros no negócio de data centers também estão sentindo o impacto, desde a Siemens Energy (que teria construído as turbinas para alimentar a expansão) até a Cameco (que forneceria o urânio para abastecer os reatores que acionariam as turbinas). Se a OpenAI fosse listada em bolsa, suas ações certamente teriam caído também.
No entanto, há mais vencedores do que perdedores no cenário protagonizado pela DeepSeek. Alguns desses vencedores estão dentro do próprio setor de tecnologia. A Apple, por exemplo, provavelmente celebra sua decisão estratégica de não investir bilhões na construção de capacidades de IA, pois agora pode escolher os melhores modelos de uma seleção recém-comoditizada. Laboratórios menores, incluindo o francês Mistral e o emiradense TII, devem estar correndo para adotar as mesmas melhorias e tentar alcançar rivais maiores.
Além disso, os ganhos de eficiência provavelmente resultarão em um maior uso da IA. O paradoxo de Jevons — a observação de que maior eficiência pode levar a mais, e não menos, uso de um recurso industrial — pode entrar em jogo. As possíveis aplicações para um modelo de linguagem com custos de computação tão baixos quanto os da DeepSeek (US$ 1 por milhão de tokens) são muito mais numerosas do que as da Anthropic (US$ 15 por milhão de tokens). Muitos usos para uma IA mais barata ainda são inimagináveis.
Até a Nvidia pode não sofrer tanto a longo prazo. Embora seu poder de mercado possa diminuir, ela continuará a vender chips em grandes quantidades. Modelos de raciocínio, incluindo o R1 da DeepSeek e o o3 da OpenAI, exigem muito mais poder de computação do que os modelos convencionais de linguagem para responder perguntas. A Nvidia espera fornecer parte disso.
No entanto, os verdadeiros vencedores serão os consumidores. Para que a IA transforme a sociedade, ela precisa ser barata, ubíqua e fora do controle de um único país ou empresa. O sucesso da DeepSeek sugere que esse mundo é imaginável. Veja o Reino Unido, onde Sir Keir Starmer, o primeiro-ministro, revelou um plano para usar a IA para impulsionar a produtividade. Se ele não precisar pagar a maior parte dos ganhos de eficiência de volta à Microsoft em taxas de uso, sua proposta tem uma chance maior de sucesso. Quando os lucros dos produtores desaparecem, eles permanecem nos bolsos dos usuários.
Alguns começaram a sugerir que as melhorias da DeepSeek não contam porque são uma consequência da “destilação” da inteligência dos modelos americanos em seu próprio software. Mesmo que isso fosse verdade, o R1 continua sendo uma inovação revolucionária. A facilidade com que a DeepSeek encontrou maior eficiência estimulará a competição. Isso sugere que muitos outros ganhos semelhantes ainda estão por ser descobertos.
Por dois anos, os maiores laboratórios de IA dos EUA competiram para fazer melhorias cada vez mais marginais na qualidade de seus modelos, em vez de modelos que fossem baratos, rápidos e bons. A DeepSeek mostra que há um caminho melhor.
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