Medida da UE contra apoio estatal “injusto” pode incentivar BYD e outras empresas a localizarem produção.
HONG KONG – As novas tarifas da União Europeia sobre veículos elétricos fabricados na China podem representar obstáculos para os fabricantes chineses que buscam aumentar as vendas na região, mas empresas como a BYD devem continuar competitivas em relação aos produtores locais.
A Comissão Europeia anunciou na quarta-feira que imporá tarifas provisórias sobre os veículos elétricos chineses a partir de julho, devido ao uso “injusto” de apoio estatal pela China. Medidas definitivas, se houver, devem ser confirmadas até o final do ano.
Empresas como a estatal SAIC Motor serão atingidas com a tarifa adicional mais alta, de 38,1%, enquanto a BYD, apoiada por Warren Buffett, recebeu a menor taxa, de 17,4%. A Geely Automobile Holdings enfrenta uma tarifa adicional de 20%. Essas tarifas são adicionadas à tarifa existente de 10% da UE sobre importações de veículos elétricos chineses.
Após o anúncio, as ações da BYD em Hong Kong subiram quase 9% na manhã de quinta-feira.
“A vantagem de custo da BYD é tão alta que eles podem exportar lucrativamente mesmo com uma tarifa de 35%”, disse Eugene Hsiao, chefe de automóveis da China na Macquarie Capital.
Hsiao afirmou que a BYD pode ter recebido uma taxa mais baixa por ser de propriedade privada e apoiada pela Berkshire Hathaway. A empresa também tem sido muito clara sobre seu objetivo de gradualmente construir sua marca na UE e parece mais disposta a trabalhar com os reguladores locais, disse ele.
“A BYD mostrou uma forte disposição de trabalhar com parceiros locais europeus, incluindo o estabelecimento de relações com concessionárias locais, venda de baterias para a Tesla na Alemanha, planejamento de produção na Hungria, estabelecendo transporte dedicado à UE e possivelmente parcerias adicionais em outros países da UE como a Itália”, afirmou Hsiao.
A SAIC, que não cooperou com a investigação antidumping da UE, recebeu 11,74 bilhões de yuans (US$ 1,65 bilhão) em subsídios do governo chinês nos últimos três anos, segundo uma análise da Nikkei Asia. A BYD recebeu um pouco mais da metade desse valor, embora ainda estivesse entre as 10 principais empresas em termos de subsídios governamentais.
A SAIC é a principal exportadora de automóveis da China há oito anos, vendendo mais de 250.000 veículos na Europa em 2023. Em um comunicado na quinta-feira, a empresa afirmou que suas vendas são resultado de inovação tecnológica, não de subsídios governamentais.
“Estamos profundamente desapontados com a decisão da Comissão Europeia”, disse a SAIC. “As medidas relevantes não apenas violam os princípios de uma economia de mercado e as regras do comércio internacional, mas também podem ter um impacto adverso significativo na estabilidade da indústria automotiva global e na cooperação econômica e comercial China-UE.”
A BYD não respondeu a um pedido de comentário da Nikkei Asia.
As novas tarifas da Europa são muito mais baixas do que os 100% de impostos recentemente divulgados pelos EUA, mas espera-se que tenham um impacto mais material.
A China exportou 482.000 veículos elétricos puros para a UE no ano passado, representando 45% dos embarques totais de veículos elétricos do país, segundo dados da alfândega chinesa. As exportações para os EUA, entretanto, foram insignificantes.
Embora as novas tarifas coloquem pressão nas vendas de veículos elétricos chineses na Europa no curto prazo, seus carros provavelmente continuarão sendo opções atraentes para os motoristas europeus, segundo Vicent Sun, analista de ações da Morningstar.
“Acreditamos que os produtores chineses ainda são competitivos em comparação com seus rivais. A comissão estima que os preços dos veículos elétricos chineses são tipicamente 20% mais baixos do que os modelos equivalentes fabricados na UE. Com tarifas adicionais, os carros chineses estão com preços semelhantes, mas com designs e tecnologia veicular mais atraentes”, afirmou Sun.
O Instituto Kiel para a Economia Mundial previu que uma tarifa de 20% reduziria as importações de veículos elétricos chineses para a UE em 25%. Isso equivaleria a 125.000 unidades, ou US$ 3,8 bilhões em valor desses veículos.
Além do impacto na lucratividade, as tarifas adicionais podem incentivar a localização da produção.
“É muito cedo para dizer qual será o impacto da nova tarifa nos fabricantes chineses com ambições no mercado europeu”, disse o Goldman Sachs em uma nota, referindo-se aos fabricantes de equipamentos originais. “No entanto, acreditamos que o anúncio acelerará os planos de localização.”
Até agora, os fabricantes chineses de veículos elétricos têm se mostrado cautelosos quanto à expansão da produção na UE, enquanto aguardam clareza sobre as tarifas. Uma vez que tenham essa clareza, tarifas mais altas incentivarão as empresas chinesas a construir produção em maior volume em nações amigáveis à China na UE, como a Hungria, segundo Hsiao da Macquarie Capital.
“No geral, ainda vemos desafios para os fabricantes de veículos elétricos da China penetrarem na Europa, e a maioria reconhece que levará tempo para construir uma marca e uma presença mais forte”, disse ele.
A BYD afirmou em dezembro que estabeleceria uma fábrica na Hungria, enquanto algumas empresas chinesas de veículos elétricos estão colaborando com marcas europeias para entrar no mercado. Em abril, a Chery Automobile e a espanhola Ebro-EV Motors concordaram em desenvolver veículos elétricos por meio de uma joint venture em Barcelona. No mês passado, a montadora europeia Stellantis anunciou que havia formado uma joint venture com a startup chinesa de veículos elétricos Leap Motor, que começará a vender veículos elétricos em nove países europeus este ano.
Por outro lado, fica a questão do que isso significa para os fabricantes europeus.
Após o anúncio da UE, Pequim prometeu “tomar todas as medidas necessárias” para defender seus direitos. Analistas concordam que, após uma retórica tão forte, Pequim precisa fazer algo, mas pode sentir a necessidade de alguma restrição.
“Certamente, o medo dos europeus é que os chineses retaliem, e os alemães são os mais expostos. Tenho certeza de que haverá alguma retaliação, mas será proporcional? Acho que isso ainda está para ser visto”, disse Andy Mok, pesquisador sênior do Centro para a Globalização da China, um think tank de Pequim.
“A China está olhando para isso não apenas do ponto de vista dos veículos elétricos, mas também da relação mais ampla com a Europa e, de forma ainda mais ampla, como isso afeta o ambiente geopolítico geral”, acrescentou Mok.
Cissy Zhou, repórter da Nikkei
13 de junho de 2024
Reportagem adicional de Kenji Kawase.
Publicado originalmente na Nikkei Asia.